【市场信息】

【普京抵达北京开始访华】俄罗斯总统普京乘专机抵达北京。应国家主席习近平邀请，俄罗斯总统普京于5月19日至20日对中国进行国事访问。来源：财联社

【特朗普最新表态 “撤回”降息压力】特朗普在接受最新采访时表示，与伊朗冲突相关的不断上升的通货膨胀使美国降息的前景变得复杂。只有中东冲突稳定下来，才能对通胀数据进行全面评估。特朗普表示，新任美联储主席沃什与他一样，总体上倾向于降低利率和采取宽松的货币政策；但同时承认，他可能需要等到与伊朗的战争结束之后，才能进一步推动降息。特朗普的这番言论标志着他对降息的坚持有所缓和。来源：财联社

【美参院推进法案限制特朗普对伊朗动武】美国国会参议院19日以50票赞成、47票反对的表决结果，推进一项旨在限制总统特朗普动武权力的法案，要求特朗普今后对伊朗采取任何军事行动必须获得国会批准。该法案距离生效尚需经过几道程序。来源：财联社

【华泰证券：存储行业正快速增长，上游材料或受益】华泰证券研报称，存储行业正快速增长，上游材料或受益。伴随当前晶圆厂、存储企业等扩产以及芯片向新型存储技术、先进制程、先进封装等发展，全球半导体材料市场有望迎来快速增长。当前我国半导体材料国产化率整体仍较低，伴随自主可控要求提高、国内企业产品竞争力提高，国产化率有望提高，头部企业有望充分受益。来源：财联社

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    昨日沪深主要股指呈现沪强深弱的走势，成交量总体萎缩，其中上证指数和科创50指数强势上涨，创业板微幅下跌。活跃市值低开震荡、微幅上涨，资金短期仍有一定的进场动作。

    从上证指数走势来看，股指在4100点一带止跌企稳、强势上涨，多空资金净流入407.17亿元，主力资金进场积极性再度回升。对于市场的强势上涨原因主要有以下几点：第一点，上周股指连续调整，市场做空动能已经得到一定程度的释放，资金对高股息叠加“算力协同”方向的电力板块操作积极，对大盘指数起到积极的稳定和托举作用。第二点，外部因素上，特朗普宣布推迟对伊朗的军事打击，中东局势暂时降温。第三点，李强总理5月18日在北京调研时强调，推动人工智能与先进制造业深度融合，积极促进智能机器人迭代升级。副总理丁薛祥同日调研算力网建设，表示算力是综合国力的重要体现，要加快形成"全国一张网"，加强算电协同。高层定调进一步强化科技创新方向的“长线逻辑”，对连续调整的科技板块形成正面的驱动，加大资金对科技板块的回流。前期早评多次强调，4080—4100点一带有一定的技术和心理支撑，并且本轮科技股主线的上涨是依托订单增长和业绩兑现逻辑，而非纯题材炒作，科技主线产业逻辑没有动摇。加上4月中央政治局会议“稳定和增强资本市场信心”的定调，短期4080—4100点的技术支撑位置得到进一步的夯实。板块结构上，科技、电力板块再度活跃，基建、化工、消费等板块相对较弱，能够反映出经济总体稳步增长，但新经济和旧经济分化的经济现实。短线反弹的过程中，成交量没有明显放大，增量资金进场力度稍显不足。科技制造板块短线上涨修复之后，部分细分板块和个股将面临近期高点解套盘的抛压压力，短期股指难以形成持续的普涨走势。叠加美债收益率的高位震荡和中东局势的反复，对高估值成长股仍有一定的压制。最新公布的4月份经济数据中，消费、地产等传统行业增速低于预期，相关板块能否迎来资金的低位持续回补，还需政策的进一步明确和落地。所以，近期高点位置仍有一定的技术和心理压力，短期走势上股指会围绕4100—4200点震荡的可能性较大，短线注意股指临近4200点整数关口的主力资金流向，防止短线追高的风险。从0Z指数走势来看，股指调整至34日成本均线位置止跌反弹，周二多空资金单日净流入731.14亿元，资金有一定的逢低进场动作。个股走势上，上涨个股家数和下跌个股家数比超2:1，个股整体普涨，但波段结构牛指标组显示马股和牛股数量没有明显抬升，说明短线个股是短线超跌反弹的修复，上涨持续性仍待观察。由于成交量没有明显放大，短线资金追涨意愿或有不足，股指再度冲高后，注意近期高点位置短线震荡和个股分化的走势。操作上应采取稳健策略应对，总仓位控制在5-6左右，大涨不追高，手中短线品种应根据主力资金流向和短线决策信号做好仓位调整，浮动资金应在震荡中低吸为主。

    从昨日多空资金流向来看，70个板块中52个板块资金净流入，18个板块资金净流出，整体板块主力资金进场积极性明显提升。其中元件、电子半导体、计算机应用、专用设备、火电、传媒服务、通用机械、输变电设备等板块资金净流入居前；计算机设备、贵重金属、金属非金属新材料、普通有色、黄金、航空军工、化肥农药、混业房地产等板块资金净流出居前。资金净流出居前的板块主要集中在前期涨幅较大的存储芯片、锂电板块，受到美国国债收益率高企压制的有色金属板块，以及行业景气不高的消费、地产等方向。资金净流入居前的板块主要集中在半导体产业链相关板块，算电协同的电力和电力设备板块，人工智能，以及机器人等科技等板块上，资金整体风险偏好有所抬升。由于1-4月份社会消费品零售总额、地产数据低于预期，相关板块资金操作持续性不强。美国通胀维持高位，美债收益率压制大宗商品板块的活跃。科技制造板块在全球AI资本开支扩张下，景气度持续上行，中期仍是市场的主线机会。不过，前期累计涨幅较大、具有一定拥挤度的光通信等方向仍会有波动。资金在科技制造板块中高低切换，从之前涨幅较大的AI硬件转向AI应用、机器人、半导体设备等细分板块低位和调整充分的个股，可选择估值相对合理、震荡中主力进场力度大的品种。对于前期涨幅过大、缺乏业绩支撑的纯概念股，仍有面临获利盘和补跌的风险，予以回避。在油价中枢上移，以及政策对绿色电力的政策支持下，新能源产业链以及“算力+电力”协同方向仍有机会，如动力电池、特高压、智能电网等方向景气度较为确定，可继续关注。当前仓位配置和选股策略上，继续采取“避高就低”和“哑铃策略”，底仓一方面可逢低配置业绩稳定、高分红的红利蓝筹；另一方面可关注业绩增长明确、估值相对合理的公司，优先选择研发投入高、订单确定性强、财报增长较高的科技制造龙头企业，其中一季报数据公布之后，牛机构、牛私募增仓、尚未脱离成本的个股重点挖掘和配置。短线操作上，对于近两日震荡调整阶段，主力资金逆势增仓明显的个股可适当逢低参与。提醒大家，年中布局窗口，聪明的主力资金早已暗中布局，其重仓品种往往是中线大牛！现阶段要紧跟主力动向抓资金龙头，使用“区间多空统计”功能可抓到“光迅科技、天华新能、德福科技”等热门股，手机版使用“区间多空统计”功能筛选资金龙头的详细步骤请点击学习。如图1：

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