（6月29日—7月3日周评，北京指南针科技发展股份有限公司提供）

 

【重要信息回顾】

【国务院：深入实施“人工智能+”行动 促进智能产品和服务规模化商业应用】

6月29日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，听取人工智能发展情况汇报，研究当前外贸形势和贸易强国建设有关工作，审议通过《“十五五”碳达峰行动方案》和《国民健康“十五五”规划》。会议提出，要深入实施“人工智能+”行动，发挥我国产业体系完备、应用场景丰富等优势，促进智能产品和服务加快规模化商业应用。工信部信息通信经济专家委员会委员盘和林接受《每日经济新闻》记者文字采访时表示，我国在人工智能商业化应用中具有显著的基础优势。比如中国的人才结构中，工程应用人才的比重较高，这些人才在商业应用上就非常有创造力，这也是当前我们在该领域的长处。来源：财联社

 

【国家统计局：6月官方制造业PMI为50.3% 重返扩张区间】

6月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.3%，比上月上升0.3个百分点，重返扩张区间。从企业规模看，大型企业PMI为50.7%，比上月下降0.4个百分点，仍高于临界点；中型企业PMI为50.5%，比上月上升1.9个百分点，高于临界点；小型企业PMI为48.2%，比上月下降0.3个百分点，低于临界点。从分类指数看，构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数和新订单指数高于临界点，原材料库存指数、从业人员指数和供应商配送时间指数均低于临界点。来源：财联社

 

 【A股交易新规将于7月6日起正式施行 主板ST股涨跌幅提至10%】

今年4月24日，经中国证监会批准，上海证券交易所修订发布《上海证券交易所交易规则（2026年修订）》。《交易规则》修订内容主要包括：一是盘后固定价格交易方式适用证券范围由科创板股票扩展至全部A股和交易型开放式基金。二是基金收盘阶段交易方式由连续竞价调整为收盘集合竞价，并通过集合竞价产生收盘价。三是将主板风险警示股票价格涨跌幅限制比例由5%调整为10%。此外，根据规则变化与业务需要进行适应性修订，包括优化纪律处分等相关规定、完善部分规则表述等。《交易规则》于2026年7月6日起正式实施，为市场主体进行适应性调整、做好技术准备预留过渡期。对于投资者而言，需要关注三方面：一是调整基金尾盘交易习惯，最后三分钟投资者仅可提交限价申报，且不可撤单，所有委托统一集合竞价撮合；二是盘后固定价格交易按照收盘价成交，无法自主定价，同时交易活跃程度与连续竞价有较大差异；三是审慎参与主板风险警示股票交易。来源：财联社

 

【阿波罗：AI算力短缺加剧 芯片、电力与数据中心成新“战略资源”】

阿波罗资管在最新报告中指出，AI产业正从“模型竞赛”转向“算力争夺”。随着推理模型和智能体应用扩张，单次任务的计算需求显著上升：智能体会反复进行规划、检索、调用工具、验证结果，其Token消耗可达传统聊天机器人请求的100至1000倍以上。报告认为，本轮短缺并非单一环节受限，而是GPU、先进制程、存储、电力和电网接入同时承压。阿波罗称，算力稀缺正在重估资产价值，真正的竞争壁垒将是企业能否提前锁定芯片、存储、电力和数据中心资源。来源：财联社

 

【美国6月非农仅增5.7万人远逊预期 市场削减美联储加息押注】

美东时间周四，美国劳工统计局公布的数据显示，美国6月就业增长放缓幅度超过市场预期，且前两月数据均遭下修，显示企业对经济前景仍持谨慎态度，也促使市场下调了美联储加息的预期。具体数据显示，美国6月非农就业人数录得5.7万人， 远低于低于市场预期的11万人。来源：财联社

 

【6月29日至7月3日多空资金增仓前300名中涨幅最小的20只个股】

（本图中所涉及的个股只作为数据展示，不作推荐与暗示。股市有风险，入市须谨慎！） 

 

【资金动向数据分析】

　　从表1的每日六大战区多空资金进出情况中可以看到，在本周一、周二、以及周五的行情中，六大战区均出现了资金全面流入状态，且不乏单日资金流入超百亿的战区。周三虽然科创板有资金流出，但其余五个战区仍有资金积极加仓。所以只有在周四行情中，空方力量略占优势。在这种情况下，就全周而言，显然资金是以进场为主，多方力量远远强于空方，故此即便下周行情有所反复，市场向下的空间也十分有限，大家可在控制好仓位的同时，积极优选个股，逢低逐步吸纳。

　　从表2的每日资金流入排行榜前五名来看，本周做多较为积极的有元件板块，该板块在本周五个交易日内三度出现在资金流入榜前五名之内。元件板块从四月开始就表现的异常活跃，其中很多个股在五月与六月都出现了大幅上涨。从目前看，虽然该板块中的主力很难做到快速离场，但继续大幅推高股价的可能性也不是很大。预计接下来一段时间内，该板块很有可能会在高位出现反复震荡，对于操作能力较强的投资者可用部分仓位对该板块中的优质个股进行高抛低吸，短线参与。

　　从表3的每日资金流出排行榜前五名来看，本周做空最为积极的是光学光电子板块，该板块在本周五个交易日内四度出现在资金流出榜前五名之内，且两次位列资金流出榜榜首。与此同时，通信设备板块在在本周也位居资金流出榜前五名之列。无论是光学光电子板块，还是通信设备板块，都是前期较为活跃的科技类板块群体中的一员。所以从本周的情况看，科技类板块是有较为明显的退潮迹象的，那么从科技类板块中出来的资金必然会寻找新的投资机会，所以对于前期调整充分且近期有资金连续低位加仓的板块大家可予以重点关注，并在其中优选个股，逢低逐步吸纳。

 

【大盘分析】

　　从图2中可以看到，本周一到周三，大盘连续向上反弹，指数不仅冲破了5日、13日、34日多条成本均线的压制，而且还站到了4100点整数关口上方；但周四由于受外围市场影响，大盘出现大幅低开，导致指数重新回落到5日、13日、34日三条重要成本均线的下方，而在周四与周五盘中，大家则很明显的感觉到，当多方向上反击时，5日、13日、34日三条重要成本均线对大盘构成了极强的压制作用。故此下周多方的首要任务仍是想方设法及时向上形成突破，否则在多条重要成本均线压制下，行情很有可能会出现进一步下探。从下方的多空资金运行情况来看，本周除周四为资金流出之外，其余四个交易日资金均为流入状态，且周一、周三、以及周五的资金流入量都大于周四的资金流出量，所以就全周来说，本周多方力量远远强于空方。在这种情况下，只要下周空方无法连续施压，行情就很可能会在多方的推动下继续向上回升。建议大家紧跟资金步伐，积极优选个股，逢低吸纳。

 

风险提示：文中观点仅供参考。股市有风险，入市须谨慎！