【市场信息】

【美伊协议何时签署，特朗普说14日，伊朗否认】美国总统特朗普当地时间6月13日在社交媒体发文说，美国和伊朗定于14日签署协议，霍尔木兹海峡将在协议签署后立即开放。另据巴基斯坦外交部方面公布的消息，美国与伊朗相关协议电子签署仪式定于14日举行。伊朗外交部发言人巴加埃则表示，伊美谅解备忘录不会在14日签署，但不排除在未来几天内完成。来源：财联社

【以色列再袭黎巴嫩 伊朗表示同美对话变得不可能】伊朗伊斯兰议会议长卡利巴夫14日在社交媒体发文表示，以色列对黎巴嫩首都贝鲁特南郊的袭击再次表明，美国“要么没有履行承诺的意愿，要么没有履行承诺的能力”，“继续推进对话进程变得不可能”。卡利巴夫说，美国对以色列“开绿灯”得不到任何好处，“这边打、那边谈”的策略已经失去作用。如果美方既无意愿也无能力落实自身承诺，那么“继续推进对话进程将变得不可能”。据美国阿克西奥斯新闻网站稍早前援引美以两国官员的话报道，以色列国防军在当天对贝鲁特发动袭击前通知了美军中央司令部。来源：财联社

【沃什将首次主持美联储议息会议】下周，美国联邦公开市场委员会(FOMC)将公布最新的利率决议，届时新任美联储主席凯文·沃什也将首次主持议息会议，市场正密切留意美联储年内加息动向。美国劳工部当地时间10日公布的数据显示，美国5月消费者价格指数(CPI)同比上涨4.2%，创2023年5月以来新高，较4月的3.8%进一步上行，且远高于美联储设下的2%通胀目标。摩根大通资产管理公司首席全球策略师DavidKelly认为，当前通胀水平高于美联储的理想区间，5月的CPI数据很可能成为本轮通胀周期的高点。美联储将认定最新的通胀数据尚未严峻到迫使政策制定者采取行动，下周大概率会维持利率不变。据美国消费者新闻与商业频道(CNBC)报道，在美国CPI数据公布后，美国总统特朗普在接受媒体采访时，出人意料地摆出了乐观态度，说"我热爱通胀"。特朗普表示，一旦美伊战争结束，通胀就会像石头一样迅速坠落。来源：财联社

【华金证券：A股短期可能已见底 逢低配置科技成长和部分周期】当前来看，A股短期可能已见底，延续底部震荡，震荡后可能继续上行。（1）短期外部风险可能缓和，政策可能偏积极。一是短期外部风险可能边际缓和：首先，短期来看美伊达成协议的可能性较大，地缘风险可能进一步缓和；其次，近期海外流动性进一步紧缩的风险可能降低。二是短期政策可能继续偏积极。（2）短期经济和盈利可能继续修复。一是短期经济可能继续处于修复趋势中。二是短期盈利增速可能继续上升：首先，短期PPI同比增速可能进一步上行；其次，二季度A股盈利增速可能继续回升。（3）短期市场情绪已有所回落，但并不充分。（4）短期流动性可能继续维持宽松。一是短期宏观流动性宽松预期可能边际改善：首先，美联储年底降息的概率可能下降；其次，海外对国内流动性宽松的影响较小。二是短期股市资金可能维持一定的流入水平：短期融资、外资可能回流，新发基金可能继续回升。来源：财联社

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    上周沪深主要股指呈现沪强深弱的走势，成交量总体萎缩。活跃市值震荡调整、小幅下，资金进场积极性有待提升。

    从上证指数走势来看，上周股指呈现“先抑后扬”的走势，先跌的主要原因是近期市场受外部多重因素扰动，如世界杯开幕、美伊冲突一度升级，以及美国股市的大幅调整所致。消息面，美伊谈判一度传出利好消息，美国总统特朗普当地时间6月13日在社交媒体发文说，美国和伊朗定于14日签署协议，霍尔木兹海峡将在协议签署后立即开放。虽然伊朗方面予以否认，但仍表示不排除在未来几天内完成。不过以色列对黎巴嫩首都贝鲁特南郊的袭击，使得美伊谈判不确定性再度增加，国际油价再度调整，市场对美伊谈判有偏积极的预期，相对利好市场。隔夜周五欧美股市继续上涨，有利于全球资本市场的资金风险偏好的提升，会缓解A股短期的震荡调整压力。本周市场将聚焦美联储周四凌晨最新的利率决议，新任主席沃什的政策沟通基调以及日本央行的加息动向，将直接决定全球流动性的松紧预期。目前市场对美联储的利率决议预期是按兵不动，维持利率不变。新主席沃什的“首秀”定调成为市场的关注焦点。如果美联储释放超预期的鹰派信号，美债收益率可能会进一步上行，将对高估值的科技成长股形成一定的压制，增加外围股市波动。所以，在美联储最新利率决议落地之前，叠加端午假期的临近，资金整体会保持一定的观望和偏审慎的态度，可能偏于防御性操作为主，对于大金融和消费等高股息蓝筹配置增加，一定程度上对大盘走势起到相对稳定的作用。上周股指探底回升之后，在13日、34日成本均线一带遇阻回落，该位置是筹码密集峰和5月14日调整以来下降趋势线的压力位置，有一定的心理压力和解套盘的抛压。同时，上周五K线在3997.48-4008.18点一带留有跳空缺口，对股指有一定的牵引作用。短期走势上4050-4100点一带是短期压力，近期低点3900-3950点一带有较强支撑，本周股指总体上会围绕上述支撑和压力位进行强势震荡，等待美联储决议的明朗。从0Z指数走势来看，上周股指在市场盈亏达到-5以下的群体性超跌状态之后，出现强势反弹走势，短线多空资金持续进场，市场处于阶段筑底和超跌反弹走势中。目前5日成本均线一带有一定的压力，叠加美联储议息带来资金观望情绪的增加，影响短期超跌反弹的力度和持续性。在科技板块前期分化和消费、金融等板块资金回流的背景下，市场仍有局部的超跌反弹机会。当前操作上应继续采取稳健策略应对，不宜激进追涨，总仓位控制在5成左右，底仓继续持仓为主，手中短线品种应根据主力资金流向和短线决策信号做好仓位调整，仓位控制较好的投资者可适当参与超跌反弹机会。

    从上周多空资金流向来看，70个板块中63个板块资金净流入，仅7个板块资金净流出，整体板块主力资金进场积极性有所提升。其中元件、专用设备、化工新材料、化学制品、贵重金属、普通有色、金属非金属新材料、银行等板块资金流入居前；光学光电子、机场港口、基础建设、船舶制造、渔业、高速公路、公交、航运等板块资金净流出居前。资金净流出居前的板块主要集中在近期相对强势的玻璃基板、部分硬科技相关的光学光电子板块、行业景气度相对较差的基建板块，以及防御性的高速公路板块上；资金净流入居前的板块主要集中在芯片半导体、上游新材料、大金融等板块上。总体上资金作对积极性有所，但仍保持相对明显地高低切换的态度，低位和调整充分的个股是资金操作的重点，短线强势股有补跌的风险。目前大金融板块强势上涨，对市场整体做多积极性有一定的提升。不过，相关板块一方面超跌反弹走势为主，另一方面权重较大，需要成交量的持续放大，如果量能不能跟上短线或有震荡，可能对短线资金做多积极性有一定的影响。受益于供给收缩、地缘政治的影响，部分有色金属和基础化工有涨价因素的驱动，会有结构性的机会。近期市场的上涨，其中很多是超跌反弹走势，应注意反弹后再度震荡调整的压力。对于前期大涨的纯题材和业绩不及预期的高估值抱团股票，叠加基金风格漂移监管的加强，短期仍有一定的调整压力。传统行业上，地产和消费行业基本面没有大的改善，相关板块中部分低估值、高股息、业绩稳定增长的品种中期有低吸机会，但整体难以普涨，应做好持仓策略的区分。在市场震荡和科技板块震荡分化之后，资金配置的思路和操作的方向可能还是以“哑铃策略”为主，高股息和硬科技龙头相对稳健会局部活跃。同时，部分调整充分或超跌没有大幅反弹的品种有短线交易性机会。当前仓位配置和选股策略上，继续遵守“避高就低”原则，做好分仓配置，底仓一方面可逢低配置业绩稳定、高分红的红利蓝筹；另一方面可关注业绩增长明确、估值相对合理的公司，优先选择研发投入高、订单确定性强、财报增长较高的科技制造龙头企业，尤其是短线超跌至牛机构、牛私募成本线之下的个股重点挖掘和配置。短线操作上，对于科技制造板块，前期资金介入较深，近期技术超跌程度较大品种，优选有政策消息催化和主力资金进场力度大的品种小仓位参与。如图1：

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